首页   |联系我们   |

关注织梦58

订阅号:
dede58

沙巴体育平台 > 新闻聚焦 > 公司新闻 >

新闻聚焦

沙巴体育平台:铜矿业务产销快速扩张时间:2018-11-05  作者:急速飞驰

  营收稳定增长,矿产品盈利维持较高水平。2018年10月27日紫金矿业601899)(2899HK)发布第三季度报告,报告显示2018年前三季度,公司实现营业收入761.73亿元,同比增长22.90%,其中三季度单季营收263.59亿元,同比增长7.79%,环比下滑2.19%;公司前三季度实现归母净利润33.52亿元,同比增长51.40%,其中三季度单季净利润8.26亿元,同比增长16.50%,环比下滑42.68%。大幅计提资产减值准备对三季度利润影响显著。公司2018年前三季度资产减值准备金额为7.74亿元,其中三季度单季4.56亿元。计提减值对公司2018年前三季度归母净利润影响达到4.96亿元,对三季度单季净利润影响2.58亿元,导致三季度单季利润环比出现下滑。铜矿业务产销显著增长,持续贡献业绩。2018年前三季度,公司矿山产铜18.25万吨,销量18.20万吨,同比增长19.4%。毛利率由2017年同期50.6%增长至52.3%。铜矿业务产销快速扩张,持续贡献业绩增长2018年前三季度公司矿山企业综合毛利率48.68%,同比增加2.62个百分点,整体综合毛利率13.44%,同比下降1.31个百分点,下降原因为公司贸易收入占比提升,而贸易业务毛利率由2017年同期0.73%降至0.23%。矿业版图再扩张,铜产量远景超过60万吨。2018年9月,公司收购加拿大Nevsun公司和塞尔维亚RTBBOR公司63%的股份,Nevsun旗下Bisha和Timok项目拥有塞尔维亚等地27个探矿权,RTBBOR控制加推断的铜金属量达786万吨,未来出含量有望增至8万吨。科卢韦齐项目和多宝山二期工程2019年预计投产,分别新增产量5万吨和3万吨。同时公司位于刚果(金)的卡莫阿-卡库拉铜矿进展顺利,预计2021年投产,一期产能600万吨/年(矿石量),前五年年均铜产量25万吨。铜金行业回暖在望,公司业绩有望保持快速增长。沙巴体育平台2018年四季度和2019年国内基建投资有望回暖,对铜消费形成显著支撑,加上全球精炼铜供需长周期偏紧,铜价有望回升。黄金价格受全球经济运行和通胀等因素影响,也重拾涨势,加息周期和强势美元对金属价格的压制弱化,公司铜金主营业务利润水平有望提升,带来公司业绩持续稳定增长建议关注。维持2018-2020年预测净利润46.09/60.47/70.22亿元,EPS0.20/0.26/0.30元,对应PE18/14/12倍,结合公司铜矿产能扩张和金属价格回暖,给予公司A股25倍PE,A股目标价5.0元,H股目标价则为4.48港元。

  投资者关系关于同花顺软件下载法律声明运营许可联系我们友情链接招聘英才用户体验计划

  不良信息举报电话举报邮箱:增值电信业务经营许可证:B2-20080207

返回
<